芯片今天·Intellectia AI
AI 芯片股大震荡：1.3 万亿美元蒸发，Nvidia 单日蒸发 3000 亿后反弹
6 月初，费城半导体指数单日暴跌 10%，创 2020 年 3 月以来最大跌幅。Nvidia 单日蒸发 3000 亿美元市值，Broadcom 跌 12.6%，Marvell 跌 17%。但几天内大幅回升，AI 基础设施需求基本面未变。
AI Master 解读
核心事件
这是 AI 芯片板块 2026 年最剧烈的一周，但也是典型的"预期差"引发的恐慌。
行业影响
触发因素：Broadcom Q3 AI 收入指引 160 亿美元，低于市场预期的 172 亿美元——仅差 7%，却引发 1.3 万亿美元蒸发。
AI Master 建议
这种波动性说明：(1) AI 芯片股已进入"高 Beta"状态，对预期极度敏感；(2) 基本面未变（Nvidia Q2 指引 910 亿美元，同比增长 95%）；(3) 长期投资者应关注回调买入机会，而非恐慌抛售。
AI 芯片股 6 月大震荡
2026 年 6 月初，AI 芯片板块经历 2026 年最剧烈波动。
暴跌数据
- 费城半导体指数: 单日暴跌 10%（2020 年 3 月以来最大）
- Nvidia: 单日蒸发 3000 亿美元市值
- Broadcom: 跌 12.6%
- Marvell: 跌 17%
- Micron: 跌 13%
- Intel/AMD: 各跌约 11%
- 板块总市值蒸发: 约 1.3-1.4 万亿美元
触发因素
- Broadcom 指引不及预期: Q3 AI 收入指引 160 亿美元 vs 市场预期 172 亿美元
- AI 数据中心需求放缓担忧: 市场担心 AI 基础设施投资见顶
- 机构仓位拥挤: 大量资金集中在 AI 芯片股，引发连锁抛售
反弹与基本面
- 48 小时内反弹: Nvidia 收复近一半跌幅
- Nvidia Q2 指引: 910 亿美元（同比增长 95%）
- 超大规模云厂商: 承诺 2026 年资本支出 7500 亿美元
- Nvidia 数据中心份额: 仍超 80%
投资者建议
- 短期: 波动性将持续，关注 hyperscaler capex 评论
- 长期: 基本面未变，回调是买入机会
- 风险: 中国出口管制政策变化可能影响 Nvidia 收入